제주맥주 기업분석 및 공모주 청약 정보 (공모가 & 상장일 확정)

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1. 제주맥주는 무슨 기업인가?

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제주맥주는 크래프트 맥주사입니다. 크래프트 맥주란 대기업이 아닌 개인이나 소규모 양조장이 자체 개발한 제조법에 따라 만든 맥주라는 의미입니다. 크래프트 맥주는 수제 맥주라고도 할 수 있습니다.

출처 : 제주맥주

 

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대표적인 상품으로 제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스가 있습니다. 국내 5대 편의점에 입점이 되어 있어 편의점에서 쉽게 구할 수 있다고 합니다.

출처 : 제주맥주

 

또한 소형 양조장에서 생산되는 수제 맥주는 가격 경쟁력을 갖추기 어려웠지만, 맥주에 세금을 매기는 기준이 가격(종가세)에서 용량(종량세)으로 바뀌면서 수제 맥주의 출고가가 인하됐습니다.이에 가격 경쟁력을 갖추게 된 수제 맥주가 인기를 많이 끌고 있고 시장도 점차 커질 것으로 예상하고 있습니다.

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집 근처 편의점에 있다고 해서 산책할 때 잠깐 들어가서 확인해 봤습니다. 3개 제품 중 제주 위트 에일만 있었습니다. 가격은 단품으로는 3,500원이고 4개 세트로는 만원이었습니다. 개당 가격은 해외맥주보다 비싼편이었습니다. 하지만 4개 세트로는 동일한 만원이라 맥주를 좋아한다면 4개 세트를 사지 않을까 하는 생각이 들었습니다. 저는 맥주 맛을 잘 몰라서 먹어보진 않았지만 감귤 향도 나고 깔끔하고 부드럽다는 평이 많습니다.

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2. 제주맥주 테슬라 요건 상장

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제주 맥주는 만년 적자 기업입니다. 상장된 회사라면 자본잠식을 염려해야 되는 상황입니다. 그런데 오히려 제주맥주는 상장을 앞두고 있습니다. 만년 적자 기업이라도 상장할 수 있는 이유는 테슬라 요건 상장 덕분입니다.

출처 : 38커뮤니케이션

 

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□ 테슬라 요건 상장

적자 기업이라도 성장성이 있다면 코스닥 시장 입성을 허용해 주는 성장성평가 특례상장 제도로 2017년 1월부터 시행되고 있다. 사실상 주간사의 추천만으로 유망기업 상장이 가능하도록 한 제도입니다.

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□ 풋백 옵션

테슬라 요건 상장으로 상장할 경우 상장 주관사는 풋백 옵션의 부담을 지게 됩니다. 대신증권이 제주맥주를 상장하는데 보증 섰다고 생각할 수 있습니다. 제주맥주의 주가가 3개월 이내 공모가 아래로 떨어질 경우 일반투자자가 원할 경우 공모가의 90%의 가격으로 주관사가 사줘야 한다는 것입니다. 이 풋백 옵션이 적용된다면 공모주 투자자는 최대 손실이 10%라 할 수 있습니다.

※ 단, 풋백 옵션은 공모주 청약에 참여한 투자자에게만 적용하며, 상장 이후 거래되는 주식에게는 주어지지 않습니다.

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3. 공모주 청약 정보

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출처 : 38커뮤니케이션

 

1) 공모정보

① 총공모주식수 : 8,362,000 주

- 기관투자자등 : 5,853,400 ~ 6,271,500 주 (70 ~ 75%)

- 일반청약자 : 2,090,500 ~ 2,508,600 주 (25 ~ 30%)

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② 주간사 : 대신증권

특별 상장인 만큼 리스크가 있는데 대신증권이 승부수를 띄운 느낌이 듭니다. 최근 공모주 흐름이 좋기에 풋백 옵션은 발동할 확률은 높다고는 생각되지 않습니다.

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③ 희망공모가액 : 2,600 ~ 2,900 원

장외시장 거래동향을 참고하면 4200(삽니다) ~ 5500(팝니다)원으로 희망공모가가 높지는 않다고 생각됩니다.

출처 : 38커뮤니케이션

 

④ 확정 공모가액 : 3,200원

 수요예측 경쟁률은 1,356.43 대 1을 기록하였습니다. 수요예측 참여기관 중 99.45%가 공모주 밴드 상단인 2,900원 이상을 제시하면서 공모가는 3,200원으로 확정되었습니다.

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2) 청약일정

① 수요예측일 : 2021.05.10 ~ 2021.05.11

 

② 공모청약일 : 2021.05.13 ~ 2021.05.14

공모청약일은 진시스템과 중복됩니다.

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③ 환불일 : 2021.05.18

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④ 상장일 : 2021.05.26

상장일도 제주맥주와 중복됩니다.

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4. 최종정리

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제주맥주는 크래프트 맥주사입니다. 편의점 진출을 통해 매출과 인지도가 계속 증가하는 추세에 있습니다. 높은 성장성이 기대되지만, 만년 적자기업이라는 리스크가 있습니다. 다만, 공모주 청약 물량에 한해 풋백 옵션을 적용할 수 있어 안전장치가 있는 셈입니다. 물론 안전장치가 있지만 풋백 옵션을 발동한다는 것은 10% 손해를 본다는 것이기에 잘 알아보시고 확신이 있다면 투자하시길 바랍니다.

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