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경제정보

[기업분석] 피에스케이(PSK) 1. 주력 판매 아이템 정리 ① 작성일 : 2022.11.29 1. 개요 피에스케이는 2019년 4월 1일 설립되어 반도체 제조용 장비 및 부품의 제조, 판매, C/S를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 2020년 기준 PR Strip이 매출비중의 50.4%를 차지하며 Cash Cow 역할을 하고 있습니다. 다음으로 Dry Cleaning이 10.4%의 매출비중을 보여주고 있습니다. New Hardmask Strip과 Bevel Etch은 현재 매출 비중이 낮은 편이나 미래 전망을 좋게 보고 있습니다. 2. 주력 판매 아이템 1) PR Strip 반도체 공정 중 포토공정(Photo-lihography)은 설계도를 기반으로 한 MASK 패턴을 웨이퍼에 그려넣는 과정입니다. 위 도표을 참고하면 첫 번째 그림과 같이 Photomask을 통.. 더보기
지속되는 메모리 반도체 하락사이클, 턴라운드 시점은 언제? 작성일 : 2022.11.28 1. 반도체 하락사이클 메모리 반도체는 빠른 수요 감소, 높은 재고 부담을 확인하고 있습니다. 위 표는 재고자산에 대한 것으로 재고자산은 늘고 있으나 이를 소진하지 못해 회전율이 낮아지고 재고일수가 증가하고 있습니다. 당연히 디램 가격은 하락하는 추세입니다. 한화리서치센터 김광진 연구원은 1Q23 기준 32GB R-DIMM 가격 $80 수준까지 근접할 것으로 판단하였습니다. 그 결과 메모리 업황은 하락 Cycle에 직면하였습니다. 위 표에서 2Q22 이후 ROE는 지속적으로 감소하는 모습을 확인할 수 있습니다. 2. 턴라운드 시점 예상 업사이클로 전환을 위해서는 수요가 회복이 되어야 합니다. 내년 디램 수요 빗그로쓰를 +13%, 서버 수요 빗그로쓰를 +25%를 예상하고 있습.. 더보기
11월 24일 금통위 기준금리 25bp 상승한 이유 작성일 : 2022.11.24 1. 금리 상승의 이유 금리와 국내경제의 성장률은 음의 상관관계를 가지고 있습니다. 금리가 오르면 경제 성장률은 감소하는 것입니다. 그렇다면 금리를 내리는게 좋다고 생각할 수 있습니다. 그러나 금리를 내리면 물가가 상승해 인플레이션 현상이 나옵니다. 현재 물가 상승의 폭이 큰 시기이기에 금리를 올려 물가 상승을 억제하려는 것입니다. 2. 50bp가 아닌 25bp 상승한 이유 지난 10월에는 금리가 50bp(0.5%) 상승했습니다. 그리고 11월에는 25bp(0.25%)가 상승했습니다. 그 이유는 경제가 둔화되고 있기 때문입니다. 최근 수출 감소로 성장세가 둔화되고 있습니다. 더군다나 OECD는 23년 한국의 경제성장률을 2.1%에서 1.7%로 하향조정하기까지 했습니다. 3... 더보기
[기업분석] 엘오티베큠 기업분석 및 투자전략 작성일 : 2022.11.23 1. 기업분석 1) 주요사업 반도체 진공펌프를 주력으로 사업을 영위하고 있습니다. 주력 매출처는 삼전전자 입니다. 따라서 삼성전자의 국내외 반도체 Fab 투자에 따른 수혜가 기대됩니다. 또한 진공펌프 적용 산업이 2차전지, 태양광 등으로 확대되고 있습니다. 엘오티베큠은 올해 중국 태양광 기업을 대상으로 3건의 공급계약을 체결 했습니다. 2) 재무정보 2022년 매출액은 3,297억원, 영업이익은 287억원을 전망하고 있습니다. 주가는 연초 이후 큰 폭으로 하락하였습니다. 최근 일정 부분 회복했지만 밸류에이션 매력도는 괜찮아보입니다. 2022.11.23 종가 기준 주가 12,100원, PER 8.65, PBR 0.96 2. 투자전략 1) 지속 성장하는 매출 엘오이베큠은 매출이.. 더보기
[기업분석] 신성이엔지 기업분석 및 투자전략 작성일 : 2022.11.23 1. 기업분석 1) 사업 (1) 클린환경 사업 클린룸에 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit) 등의 제품을 공급하고 있습니다. 국내 반도체 기업의 신규 Fab 투자가 이어지고 있어 클린룸 수주가 이어질 것으로 기대되고 있습니다. 최근 전기차 산업의 성장으로 2차전지 제조공간인 드라이룸 역시 성장세가 이어질 것이로 기대되고 있습니다. 신성이엔지는 2차전지 기업 대상으로 수주가 확대되고 있는 상황입니다. 22년 3월 현대차, LG에너지솔루션의 인도네시아 배터리 합작공장과 관련한 수주를 받았습니다. 또한 국내 2차전지 기업들의 북미 및 유럽공장 투자 확대로 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. (2) 재생에너지 사업 재생에너지 사.. 더보기
[기업분석] 에스티아이(STI) 기업분석 및 투자전략 작성일 : 2022.11.23 1. 주요제품 1) C.C.S.S. (중앙약품공급시스템) 에스티아이의 주력 상품으로 반도체 습식 및 세정 공정에 사용되며, 각종 화학약품을 원격으로 공급하는 장비입니다. 2) WET SYSTEM (세정/식각/현상 System) 평판 디스플레이(FPD) 생산시 사용되는 장비로 cleaner, developer, glass slimming system 등이 있습니다. (1) cleaner panel을 깨끗하게 세정하는 장비 (2) developer panel 위에 여러가지 화학물질을 입힌후 빛을 쬐어 원하는 패턴을 형성시키는 현상장비 (3) glass slimming panel의 두께를 현저히 slim화 하는 장비 2. 재무정보 STI는 2022년 매출액 3,834억, 영업이익.. 더보기
[공모주청약정보] 에스에이엠지(SAMG)엔터테인먼트 수요예측결과 작성일 : 2022.11.22 1. 수요예측 이후 정정사항 1) 공모가 : 17,000원 최종 공모가는 17,000원으로 공모가밴드(21,600 ~ 26,700원) 하단보다 낮은 가격으로 결정되었습니다. 이는 수요예측 결과가 좋지 않았다라고 추측해볼 수 있습니다. 2) 주식수 (기존) 우리사주조합 : 52,500주 일반투자자 : 437,500 ~ 525,000 주 기관투자자 : 1,172,500 ~ 1,312,500 주 (변경) 우리사주조합 : 52,500주 일반투자자 : 350,000주 기관투자자 : 997,500주 신규모집이 1,750,000 주에서 1,400,000 주로 변경 되었습니다. 상장 주식수가 줄어든 것은 한 주당 가치가 더 올라갔다는 것을 의미합니다. 이 역시도 수요예측 결과가 좋지 않았.. 더보기
주가 가격 선정을 위한 참고 지표(PER, PBR, ROE) 1. PER(주가 이익 비율)와 PBR(주가 자산 비율) PER과 PBR은 시장 참여자들의 심리를 보여주는 지표입니다. 그 이유는 계산방식에서 주가가 들어가기 때문입니다. 주가는 투자자들의 심리, 기업의 실적 등 복합적 요소를 반영한 결과입니다. 1) PER(주가 이익 비율) PER = 시가총액 / 당기순이익 or 주가 / 1주당 순이익 매 연도별 이익의 변화가 일정하고 편차가 작은 기업의 주가를 산정할 때 이용하기 좋은 지표입니다. PER 밴드를 이용하는데 PER 밴드의 저점에 있을 때 저가매수의 기회가 될 수 있습니다. 2) PBR(주가 자산 비율) PBR = 시가총액 / 자산 기업은 현금, 부동산, 타회사지분 등 다양한 형태로 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 자산들은 절대적인 가치를 산정하기는 어.. 더보기
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